第４章 投資各論２－４ 株主優待に騙されない！

前回のReview　「第４章　投資各論２　株式　その３」

さて，前回までの株式の説明において，

株の三原則などの基本を説明してきました。

復習までに，株の三原則とは，

その１　長期保有する

その２　ＰＢＲが１倍以下の株を買う

その３　配当利回りが２．０％以上の株を買う

です。


この株の三原則を裏から申せば，

これら以外のものに目を奪われてはならない，ということです。

今回は，我々サラリーマン投資家が目を奪われがちな，株主優待つきの株式を見てみましょう。

たとえば，

日本マクドナルドホールディングス　【２７０２】

この株式には，みんな大好きマックの無料券が付いてきます。

中身としては，１年間に，セット１２個分です。

１セット５００円とすると，年間で６０００円分のチケットがもらえる計算になります。

だからか，株価は非常に高めです。

株価　３１７５円　（執筆時２０１６年１２月１８日時点）

PBR　３．９１倍

PER　１１１倍

配当利回り　０．９４％

これらをみてわかるかと思いますが，相当割高です。

株の三原則のうち，２と３を全く満たしていません。

配当が１株当たり３０円で，１００株あたり３０００円です。


そして，株主優待チケットを合わせると，実質９０００円で，実質利回り３％とも考えることができます。

この実質価格を見て，株主優待ありの株が人気となっていますし，

株の情報誌などでは，「実質利回りが高い株！」などといった特集が組まれるので，さらに人気が出たりします。

でも，

ちょっと

まってください。

優待ありの実質利回りでも，３％です。そして，利回り３％の株はたくさんあります。

そして，株主優待は，いつでも会社は廃止できるのです。

実際，株主優待が廃止，改悪された企業はたくさんあります。

また，株主優待が良い企業は，業績が悪いにも関わらず，株価が高い会社が多かったりします。

実際，つぶれる前のJALは，ずっと経営が赤字だったのに，株主優待のおかげで株価が高めでした。

株主優待に目を奪われて株を買うと，ろくなことになりません。

株主優待に騙されず，きちんと価格を観察して，割安な株式を買いましょう！

Next　「第４章　投資各論２－５　企業の価値っていったい何？株価？」


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具体的行動プラン その４ 株式銘柄の見方

前回のReview　「具体的行動プラン　その３　たまったお金で株を買おう」



今回は，株式を個別に取り上げてみます。


具体的な演習をしながら，株の売り買いのポイントをつかんでいただければと思います。


数学の計算ドリルみたいなもんだと思ってください。


みなさん誰もが知っていて，なるべくつぶれないと思われる，銀行株から行きましょうか。

三菱UFJ・フィナンシャル・グループ　　【８３０６】


【】の４桁の数字は，銘柄コード（証券コード）といいまして，

国内に上場する株式や，ETF，REITに割り当てられた，番号です。

この番号は，会社四季報や業界地図でも乗っており，

簡単に株の購入をするのに，少し役立ちます。

（もっとも，検索が簡単にできる現代となっては，あまりメリットない気もしますが，，，）


さて，この株式は，


１　株価　　７６８．１円（執筆時：2016年12月16日終わり値）

２　売買単位　１００株

３　PBR　　０．６９倍

４　PER　　１２．２倍

５　配当利回り　　２．３４％

６　年初来最高値　　７７３．３円

７　年初来最低値　　４２５．８円


となっています。

大体この７項目と，


直近２年，５年，７年，１０年の株価の変動，


ここ数年の営業利益，当期純利益などの経営成績を見て，


割安か否かを判断し，購入・売却を決めています。


「第４章　投資各論２　株式」以下でも書きましたが，


PBRが1倍以下，配当利回りが２％以上の株は，


割安であり，配当収入も見込めるので，良い株と言えます。


もっとも，この１０年来の最安値は，３１８円ですので，下落の見込みも当然あります。


この株は，PBRが０．６９倍，配当利回りが２．３４％なので，上記の定義に当てはめれば，


良い株と言えるでしょう。


また，PERは１５倍を切っており，割高感はありません。


そして，ここ数年，安定して巨額の利益を出しています。


全体的に見れば，いい方の株式銘柄と言えるのかもしれません。


なお，このブログは，個別の株式銘柄の購入をすすめるものではなく，


みなさんに株式の見方を身につけてほしく，書いているものです。


当然ですが，投資は自己責任でお願いいたします。





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第７章 不動産２ 不動産投資はすべきか

前回のReview　「第７章　不動産　住宅ローンは変動にすべきか，固定にすべきか」


さて，今回は，最近テレビCMもやるようになった，

不動産投資について，取り上げたいと思います。


不動産投資とは，主にアパートないしマンションの部屋を購入し，

それを賃貸に回すことで，

家賃収入を得ることをいいます。


最近，こんなことを耳にしませんか？

「相続税対策のために不動産投資をしよう」


「マイナス金利の時代，年５％以上の利回りの不動産投資をしよう」


これらに踊らされて不動産投資をすると，

絶対に後悔するので，やめてください。


私は何も，不動産投資のすべてを否定しているわけではありません。


ただ，近年，相続税対策等をあおって，

素人を煽って，もうからないアパートを建てさせる，


銀行（住宅ローンで儲ける），


ゼネコン（建設費でもうける），


不動産屋（管理料，手数料でもうける。），


が，許せないのです。


確かに，不動産の場合，評価額が低いので，

現金よりも相続税が低くなる傾向にあります。


もっとも，そもそも相続税がかかるのは，

相続財産が４２００万円以上（相続人が２人の場合）です。



さらに，生命保険を使えば，

相続人×５００万円までは，相続税の対象になりません。


こういうことを熟知して，不動産投資をするなら，まだいいのですが，

およそ業者は，一般市民の無知に付け込んで，不動産投資をさせています。



また，昨今，相続税対策でアパートを建てたり，マンションを買ったりする人が多く，


不動産価格は高止まりしています。


この先，きっと下落する可能性が高いです。


また，不動産なんて，空き家になれば，税金や経費だけがかかる，


負債以外の何物でもありません。


損しない，レバレッジをかけない，が原則の投資工学からすると，

不動産投資は，やってはいけないといえるでしょう。






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第２章 節税７ ふるさと納税で税制の歪みを利用しよう！

前回のReview　「第２章　節税６　個人年金保険」

さて，今回は投資といっていいのかは，かなり微妙ですが，

最近なにかと話題の「ふるさと納税」について，取り上げたいと思います。

まだふるさと納税していない人は，今すぐ始めましょう！

もともとは，「ふるさと」納税とは，自分が今住んでる自治外へ払っている住民税の一部を，自分のふるさと等の他の自治体へ，支払うという制度（法形式的には寄付をすることで，住民税等の減税を受ける仕組み）でした。

しかし，

ふるさと納税に対して御礼を出す自治体がたくさん出始め，今や，他の自治体へ住民税の一部を回すことで，御礼をもらうという仕組みに成り下がってしまいました。

と，言っても，別に私は，ふるさと納税制度を批判したくて，このテーマを取り上げたわけではありません。

こういった税制のゆがみは，儲けるチャンスなのです。

国家が作り出した歪みを利用して，しっかり儲けましょう。

さて，本題に入りますが，

一定の限度額（年収によって違います）を自分の住んでいない自治体へふるさと納税することで，

「ふるさと納税額　－　２０００円」が，所得税及び住民税から，引かれる

これが，ふるさと納税です。

ちなみに，もらえる御礼の価値は，大体ふるさと納税額の３０％～５０％なので，

たとえば，３万円ふるさと納税したら，

２万８０００円の節税となって，かつ最大１万５０００円分の商品がもらえる仕組みとなっています。

つまり，１万３０００円分，お得となるわけです。

３万円で，１万３０００円の利益を出す投資なんて，４０％以上の利回りですから，通常まずありえません。

知っていると知らないでは，全然違いますね。

ふるさと納税については，

「さとふる」

「ふるさとチョイス」

の２つのサイトのどちらかを使って行うのが一般的だったのですが，

ここにきて（２０１８年５月）楽天でふるさと納税を行うのが，めちゃくちゃ得になってています。

というか，むしろ楽天一択と言ってもいいくらいです。


なぜかというと，楽天カードを利用して，楽天のサイトでふるさと納税を行うと，３％分のポイントがつくのです！

つまり，７万円以上ふるさと納税をすれば，自己負担分の２０００円すら，回収できてしまいます。

１０万円ふるさと納税すれば（年収７００万円くらい必要です），むしろポイントだけで１０００円もお得になります！！

というわけで，私は今はふるさと納税は楽天でやっています。

まあ，個人の好みですが，ふるさと納税のくわしい説明は上記いずれかのサイトを見てください。

こういった税制のゆがみ（ふるさと納税の上限額は，年収に比例して増えるので，高所得者ほど得することになっており，累進課税の精神に逆行しています）は，公平という税の大原則を損ねるので，政治的には望ましくないと個人的には思いますが，まあ，利用できる仕組みは利用する，それが投資工学の基本かと思います。

レッツふるさと納税！！！

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第７章 不動産 住宅ローンは変動にすべきか，固定にすべきか

さて，不動産シリーズ第１回目の今回は，住宅ローンの金利は，固定と変動のどっちがいいのかを，

考えてたいと思います。


住宅ローンの金利には，変動と固定があって，


固定金利は，その名のとおり，ローン申し込み時から返済終了まで，金利が一定です。

返済計画が立てやすい，というメリットがあります。

一方で，変動よりも金利は割高である，というデメリットがあります。



変動金利は，金利が変動し得る，制度です。

固定金利よりも金利が低い，という最大のメリットがあります。

一方，将来利率が上がれば，返済しなくてはならない総額が増えるというデメリットがあります。

変動金利の金利の見直しは年２回，返済額の見直しは，５年に一度，とされています。

以上のことは，大抵の本を読めば，書いてあります。

まあ，以上を踏まえて，どちらか好きな方を選べばいいのですが，，


FPのようなプロは知っていて，でも本に書かれていないことがひとつあるのです！！



実は，


変動金利の金利って，ここ１０年以上，見直しされていません。。

そう，変動金利とは，金利が変動「する」制度ではなくて，

変動「し得る」制度なのです。


なんで金利を見直ししないかというと，

銀行が抱えている変動の住宅ローンには，利率が高いものも，低いものも，両方あるのです。

つまり，金利を見直しする場合，銀行は，

一部の契約においては利率を高くできるので得しますが，

一部の契約においては利率を低くする必要があり，損をします。


そう，つまり，


変動金利だからといって，利率が変動するとは限らないのです，


というか，あんまり変動しません。


つまり，利率が低く設定されている分，

変動金利にした方が，お得な可能性が高いです。



どうですか，みなさん，このからくり，知っていましたか？？




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投資工学の読書のすすめ ３ どうしたら定年までに３０００万貯まりますか？

前回のReview　「投資工学の読書のすすめ　２　なぜ投資のプロはサルに負けるのか？」


さて，今回は，元銀行マン，元保険会社営業マンという，

金融を知り尽くした人が書いた，ぶっちゃけ本を紹介したいと思います。






この本は，私がこれまでブログで書いてきた通り，金融機関というものは，

私たち庶民から手数料をぼったくることしか考えていないということが，

書かれています。



特に，手数料収入を得るために，高齢者に手数料の高い投資信託を売りまくる，

とある信託銀行の話は衝撃的です。

また，ファンドラップについては，絶対買わないようにと以前指摘しましたが，

その裏付けも，きちんと書かれています。

一番心に残ったのは，

日本の金融機関にいる「プロ」とは，

私たちから，お金を巻き上げる「プロ」だと，いうところです。

この本において大切だと言われていたことは，


１　節税と手数料の節約が大事


２　アクティブファンドは買わない


３　金融機関の窓口に行ってはならない


など，


投資工学の基本に沿ったことが書かれています。


このブログが紹介してきた投資工学が正しいか否かを判断する，確認するためにも，


読んでみるといいと思います。



信託銀行のテレビCMを見て，

退職金について信託銀行に相談しに行こうなんて，

無謀なことを考えている方は，絶対にその前にこの本を読んでください。



銀行や証券会社のサラリーマンは給料が高いですよね？

大手の信託銀行，証券会社の社員は，４０歳までには年収１０００万円を超えていますよね？


その年収はどこから来るのかというと，顧客のお財布から来るのです。


金融機関からお金をもらうことは望ましいですが，金融機関におお金をあげることはのぞましくありません。


金融機関のサラリーマンの給料の源泉は，皆さんが支払う手数料から来ていることを，しっかり認識しましょう。




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具体的行動プラン その３ たまったお金で株を買おう

前回のReview　「具体的行動プラン　その２　自動積立系投資から始めよう」


さて，今回から，積み立てではなく，スポットで投資する際のアドバイスをしたいと思います。


積み立て系投資以外の資産について，

ある程度リスクをとれるのであれば，株式を買ってみましょう。

株式のメリットとしては，


１　株価が上がる可能性がある

２　配当がもらえる

３　即時換金ができる


株式のデメリットとしては，


１　会社がつぶれれば，パーになる

２　株価が下がる恐れが常にある

３　配当は，経営成績によって結構上下する


という感じでしょうか。


株式を初めに勧める最大の理由は，即時換金ができるところです。

個人年金保険，生命保険などは，即時の換金ができない（もしくは，かなり換金の条件が悪い）ので，

初心者の投資にはおすすめできません。





生命保険に入っているくせに，

「株式投資は怖いからしない」

なんていう方がまだまだたくさんいますが，

はっきり言って，生命保険よりは，株式の方が，簡単ですし，初心者におすすめです。

株を買う際のポイントは，

「第４章　投資各論２　株式　その２」

などのページに書いたので，詳しくはそちらをご参照ください。

とにかく，スポット投資の初めは，株がおすすめです。





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