東大卒の負けない投資工学: 第４章　投資各論８　REIT２

前回のReview　「第４章　投資各論８　REIT」

さて，今回も，REITを取り上げたいと思います。

前回，REITのメリットを説明しましたが，

今回からREITの仕組みを説明していきたいと思います。

REITは不動産投資信託という名前で，投資信託の一種なのですが，

ざっくり言えば，節税可能な不動産会社の株式と同様だと思ってください。

１　REITへの投資

単位は，口（くち）です。

たとえば，イオンリート投資法人（３２９２）では，

投資口は，１口，１２１，９００円（２０１７年４月１４日終値）です。

つまり，１２１，９００円あれば，皆さんもイオンリート投資法人へ投資できるのです。

通常，不動産へ投資するには，最低数千万円必要ですが，

十万円程度で，あなたも不動産投資ができるのです。

２　REITからの分配金

REITからは，通常半年に一度，分配金が配られます。

この分配金は，株式で言う配当金です。

REITのもうけから，もうけのほぼすべてが，分配されるのです。

ここが会社の株と違うところで，

会社の株の場合，会社の利益の２５％くらいしか配当されませんが，

REITの場合，もうけのほぼすべてが分配されるので，大変お得です。

株とREITで還元率がこんなにも異なる原因のひとつは，税金です。

会社は儲けたら法人税を支払わなければなりませんが，REITの場合，

条件を満たせば，税金を納めなくていいのです。

会社や投資法人などの法人（法人とは，生きてる人間と違って，法的に作られた人という意味です）の場合，その最終的な利益は，株主等のいずこかの人間に分配されます。

なので，法人から人間に分配されたときに税金を掛ければいいので，本来法人の稼ぎには税金はかけないのです（かけると二重課税になりますので）。

しかし，

会社の場合，内部留保としてため込んだりして，いつまでも人間に分配しないことが可能となってしまいます。

これを防ぐために，法人のもうけには，一定の法人税が課されているのです。

一方，REITは，会社と異なり，内部留保をためることができないので（実質はただのお金の集まりなので），もうけは全部人間にすぐにわたるので，ここで全部課税できるとの考えです。

よって，REITの分配金は，ほぼすべての利益が分配対象になるというわけです。